Verslo investicijų valdymo 2 laboratorinis


Finansų laboratorinis darbas. Ab “ lesto ”. Prielaida , kad galimų pelningumo reikšmių pasiskirstymas artimas normaliajam. Punkte pasirinktų įmonių β koeficientai , palyginimas tarpusavyje ir akcijų rizikos lygio įvertinimas. Literatūros sąrašas. Apranga Lesto.


Investicijų į trijų pasirinktų įmonių paprastąsias akcijas vidutinis dienos pelningumas, standartinis nuokrypis ir variacijos koeficientas pasirinktą 2014 m. mėnesį. Apskaičiuotų rodiklių palyginimas ir rizikos, investuojant į akcijas, vertinimas

Pirmiausia, pasirinkome tris įmones: APB “Apranga”, AB “LESTO” bei AB “Rokiškio sūris”, skaičiavimus atlikome naudodamos 2014 metų balandžio mėnesio duomenis. Naudodamos pasirinktų įmonių akcijų prekybos statistiką apskaičiavome kiekvienos dienos investicijų į akcijas pelningumą (kiekvienai įmonei atskirai):

Atlikus skaičiavimus, matome jog tik APB “Apranga” vidutinis pelningumas yra teigiamas, kitų dviejų įmonių – neigiamas. Didžiausias standartinis nuokrypis yra AB “Rokiškio sūris” (3,33 proc), kiek mažesnis APB “Apranga” (2,33 proc), mažiausias – AB “LESTO” (1,18 proc). Variacijos koeficientas atvirkščiai- didžiausias APB “Aprangoje”, mažiausias – AB “ Rokiškio sūris”.

Pagal šiuos skaičiavimus galima vertini riziką. Standartinis nuokrypis mums parodo investicijų pelno normos sklaidos diapazoną, kuo jis mažesnis, tuo mažesnė ir rizika, taiga šiuo atveju, mažiausias standartinis nuokrypis yra AB “LESTO”. Didžiausia rizika pagal standartinį nuokrypį – AB “Rokiškio sūris” įmonėje. Rizika, tenkanti pelno normos vienetui (Variacijos koeficientas) mažiausia taip pat AB “LESTO” bei AB “Rokiškio sūris”.

Situacija, jei 1 užduotyje apskaičiuotas investicijų į vienos iš įmonių akcijas vidutinis pelningumas ir standartinis nuokrypis yra normaliojo pasiskirstymo charakteristikos

Toliau nagrinėjame AB “LESTO”. Iš galimų pelningumų intervalo pasirinkome 12 pelningumo reikšmių, apskaičiavome kiekvienos šių reikšmių tikimybes ir nubraižėme rizikos kreivę, X ašyje atidėdamos pelningumus, o Y ašyje – šių pelningumų tikimybes. Visus šiuos veiksmus pakartojome sumažinusios standartinį nuokrypį du kartus.

Pirmajame paveikslėlyje kairėje nubraižėme rizikos kreivę nagrinėjamu atveju. Šalia jos, dešinėje, rizikos kreivė, kuomet standartinis nuokrypis sumažintas 2 kartus. Iš paveikslėlio aiškiai matyti, kaip kreivės pasikeitė. Sumažinus standartinį nuokrypį du kartus kreivė tapo siauresnė X (pelningumo) ašyje bei labiau ištempta Y (pelningumų tikimybės) ašyje. Iš to galime spręsti,jog sumažėjus standartiniam nuokrypiui galimų pelningumo reikšmių mažėja ir kiekviena jų įgauta didesnę pasirodymo tikimybę. Tai įrodo, jog kuo mažesnis standartinis nuokrypis, tuo mažesnė investicijų rizika.

Braižant komuliatyvinę rizikos pokytis tarp tikrojo standartinio nuokrypio ir sumažinto du kartus išrykškėja X (pelningumo) ašyje. Kuomet standartinis nuokrypis yra mašinamas, galimų pelningumo reikšmių intervalas taip pat mažėja.

Prielaida, kad galimų pelningumo reikšmių pasiskirstymas artimas normaliajam

Sprendžiant iš beta koeficiento, galime daryti tokias prielaidas, jog APB “Apranga” bei AB “Rokiškio sūris” akcijos svyruoja mažiau negu rinka. AB “LESTO” akcija svyruoja labiau už rinką. Mažai svyruojančioje rinkoje ir uždirbsime mažai. Jei norime daug uždirbti (daugiau negu indeksas), turime ieškoti tokių instrumentų, kurie svyruoja labiau už rinką, taiga šiuo atveju tai – AB “LESTO”.

Verslo investicijų valdymo 2 laboratorinis. (2015 m. Lapkričio 10 d.). http://www.mokslobaze.lt/verslo-investiciju-valdymo-2-laboratorinis.html Peržiūrėta 2016 m. Gruodžio 08 d. 22:23