Investicinio portfelio sudarymas (3)


Įvadas. Teorinė dalis. Investavimo teorija ir pagrindinės sąvokos. Akcijos. Veiksniai turintys įtakos akcijų kainos kitimui. Investicinio portfelio formavimo principai. Tiriamoji analitinė dalis. Amerikos akcijų rinka. Lietuvos rinka. H. Markowitz portfelio teorija. Portfelio aktyvų pasirinkimas. Praktinė dalis. Išvados ir rekomendacijos. Literatūros sąrašas.


Dаrbo objektаs. Investicinis portfelis, kurį sudаrys „McDonald“ ir „Nike“ kompanijų аkcijos ir žaliava – mediena.

Dаrbo tikslаs. Remiаntis mokslinėje literаtūroje аprаšytаis investicinio portfelio sudаrymo metodаis sudaryti investicini portfelį, kuris uždirbtų maksimalią grąžą per pasirinktą investavimo laikotarpį.

Išnagrinėti pasirinkto objekto rinką ir tendencijų analizę Lietuvoje ir pasaulyje;

Darbo struktūra: darbas sudarytas iš trijų pagrindinių dalių: teorinės, tiriamosios analitinės ir praktinės dalies.

S. Valentinavičiaus (2010), išskyrė pagrindinius mikroveiksnius veiksnius įtakojančius akcijų rinkos kainas:

Įmonės finansinė padėtis ir koks jos įvaizdis rinkoje (būtent tai nulemia investicijų rizikos laipsnį: kuo geresnė finansinė padėtis, tuo maţesnė investavimo rizika).

Sužinojus investavimo sampratą, išsiaiškinus pagrindines sąvokas, prieinama prie investicinio portfelio sudarymo. Baigiamajame darbe bus formuojami du investiciniai portfeliai, todėl būtina sudaryti investavimo planą. Tai būtina, nes svarbu numatyti investicijų sumas, galimą riziką, tikslus. Formuojant investicinius portfelius bus siekiama parodyti, kaip galima uždirbti akcijų biržoje, išnagrinėti, kuri analizė patikimesnė ir sugeneruoja didesnį pelną. Sudaromas investavimo planas (Pačiolis 1995):

Lyderiaujančių savo srityje kompanijų akcijomis prekiauja spekuliuotojai taip pat investuotoja investuotojai iš visų pasaulio šalių, įskaitant ir Lietuvą. Susidomėjimas yra labai didelis, dėl to, nes Amerikos akcijų rinka pastoviai auga ir gerina istorinius rekordus.Tapus bendrasavininku vienos iš DJIA kompanų investuotojui atsiveria neribotos galimybės užsidirbti pelną, kuris atitenka visiems kompanijos akcininkams.

Paveiksle, kaip matome, yra paskelbti didžiūjų šalies bendrovių metiniai veiklos rezultatai, net keturiolika Dow Jones Industrial Average indekso atstovių 2016 m. pagerino savo veiklos rezultatus, kai per 2015 m. jų buvo dešimt, tuo tarpu nuosmukis patirtas dvigubai mažiau atveju.

Iš visų trisdešimties bendrovių užfiksuotas tik penkių iš jų akcijų pigimas. Daugiausiai pabrango informacinių technologijų sektoriaus bendrovių akcijos, o mažiausias prieaugis fiksuojamas paslaugų sektoriuje. Nenuostabu, nes informacinių technologijų sektorius sparčiai auga informacinių technologijų vartotojų skaičius, viskas automatizuojasi, vis didesnis dėmesys skiriamas IT sferai.

Lietuviai tiki pensijų fondų (PF) ateitimi, tai rodo statistika kiek daug žmonių investuoja būtent į šią sritį (2. Pav). Lietuvos pensijų fondų įmonės rezultatus skelbia viešai kas ketvirtį fondų priežiūros institucijos interneto svetainėje.

Analizei atlikti pasirinkau 2017 m. I pakopos „Lietuvas banko“ puslapyje paskelbta analize. Bendroje informacijoje skelbiama, kad 2016 m. antrąjį pusmetį II pakopos PF valdomas turtas padidėjo 237,8 mln. Eur. t.y. (10,57 proc.) ir gruodžio pabaigoje sudarė 2 487,16 mln. Eur. Augimas per metus sudarė 17,27 proc. (366,32 mln. Eur). Dalyvių, kaupiančių pensiją II pakopos PF, skaičius per pusmetį padidėjo 1,64 proc. (20 229 dalyviais), o per pastaruosius 12 mėn. – 3,48 proc. (42 200 dalyvių).

2017 m. viduryje didžiausią dalį (54,47 %) II pakopos PF investicijų sudarė investicijos į kolektyvinius investavimo subjektus (KIS) vienetus arba akcijas.

Investuotojai portfelio pasirinkimo sprendimus vykdo atsižvelgiant į prognozuojamą portfelio grąžą bei riziką;

Čia P0 - aktyvo kaina laikotarpio pradžioje, P1 - aktyvo kaina laikotarpio pabaigoje. Standartinis aktyvų nuokrypis apskaičiuojamas ištraukiant šaknį iš apskaičiuotos dispersijos. Aktyvo dispersija skaičiuojama pagal formulę:

Taip pat apskaičiuojama prognozuojama portfelio grąža (Bodie, Kane ir Marcus, 2008):

Portfelio efektyvumui įvertinti gali būti naudojamas ir Sharpe koeficientas (Sharpe)

  • Microsoft Word 191 KB
  • 2017 m.
  • Lietuvių
  • 27 puslapiai (5654 žodžiai)
  • Universitetas
  • Brigita
  • Investicinio portfelio sudarymas (3)
    10 - 3 balsai (-ų)
Investicinio portfelio sudarymas (3). (2017 m. Gruodžio 27 d.). https://www.mokslobaze.lt/investicinio-portfelio-sudarymas-3.html Peržiūrėta 2018 m. Liepos 22 d. 00:24
×